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公司设立方式简介
“丹维”机务维修公司发行人拥有的主要资产和实际从事的主要业务
航空机载电子、电气、机械设备的检测和维修服务；航空机载设备及航空检测设备的研制与销售；航空机载设备技术的开发和转让。
（1）产权界定情况
（2）产权界定法律依据
（3）中国民航政府及相关部门的确认情况
（4）工商登记机关及税务主管部门证明
（5）保荐机构对税款追缴风险的意见
（6）律师事务所对产权界定及税款追缴风险的意见
一、经营风险及对策
（一）原材料供应风险及对策
本公司生产所用主要备件、替换件，因行业特许要求和绝大部分国内无条件生产，需从国外经CAAC、FAA、JAA 审查合格的生产厂家进口器材，国际器材供应状况和价格变化都会对本公司的生产经营产生一定的影响。同时由于维修业务的特点决定了备件需求的量少、品种繁多、随机性强，部分备件和替换件只有发现和排除故障需要时才定货。供应厂家不易安排生产，供应时间较长，对生产线正常运行和生产周期的缩短都存在负面影响。
针对以上问题，公司（1）强化了器材的管理，在既往航材定货统计的基础上确定器材项目，实行周期性提前预定的办法，保证器材供应及时性。（2）严格器材清库和申报定货及领料制度，降低库存和重复定货，在保证生产线的正常运转下，压缩库存资金和周转资金，达到增效节支的目的。（3）加强与大型器材代理商的合作，及时掌握供货信息、采用多渠道询价等方式寻求供货周期最短，价格最合理的商家。例如，海特高新公司建立申请入市就已通过控股子公司四川奥特与OEM 的亚太地区代理公司――新加坡盈申控股集团建立了合资合作关系，新加坡盈申控股集团是100 余家航空设备OEM 厂家在亚太地区的代理公司，通过与其建立合资关系，有利于降低公司原材料采购成本、降低了公司原材料供应风险。（4）发掘国内器材供应商家的潜力，扩大国内采购比例，降低国外供货的风险。（5）公司已于某 年取得《中华人民共和国进出口企业资格证书》，获得了经营本公司生产、科研所需的原材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务资格，开立了经常性外币账户并经培训取得了报关员资格证。通过上述举措，公司已具备自主进口国外航空器材、技术的能力，减少了委托进口环节，降低了进口成本。
（二）维修服务质量管理风险及对策
由于民用航空机载产品主要来自美国、加拿大、欧洲、俄罗斯和中国，各国生产和维修的标准不尽一致，其产品涉及电子、电气、机械领域内的计算机、导航、雷达、通讯、仪表、电机、电气、小型涡轮发动机、燃油、液压、空调、救生等多项技术，具有维修服务综合技术水平高，技术复杂性大的特点。我公司提供的维修服务涉及电气、电子、机械三大类1015 个品种，8247 个项目，维修技术涉及面宽广，技术管理复杂，深层技术掌握难及技术成本明显高于一般行业，从而产生维修服务质量风险。
虽然技术管理难度大，维修服务质量较难控制，但公司成立，将一直严抓质量管理，并严禁出现任何重大质量纠纷事件。
公司主要从以下方面控制维修服务质量风险：
（1）本公司取得中国民用航空总局《维修单位许可证》，并获得项目维修许可，公司在成立初期就严格按照《适航规章CCAR145 部》建立了质量管理体系，编写有《维修管理手册》，供维修管理使用。
1维修许可证
从事航空机载设备维修业务需取得维修许可证。
公司已取得编号为D4335 的《中国民用航空总局维修许可证》。根据该许可证及其附件――维修能力清单，公司可在许可的维修项目范围内从事中国、香港、澳门飞机航空机载设备8247 项的维修工作。
公司已取得编号为Z6HY002X 的美国《联邦航空管理局维修许可证》。根据该许可证及其附件――维修能力清单，公司可在许可的维修项目范围内从事美国飞机航空机载设备1060 项的维修工作。
2零部件制造人批准书(PMA)
从事民用航空零部件制造需取得零部件制造人资格证书。
目前，本公司已获得中国民用航空总局HTV-01 光盘放像机PMA 项目证书，证书编号：PMA0038。
公司律师和保荐机构结合公司从事的业务对公司维修许可证及维修能力清单进行核查后，认为：公司所从事的航空机载设备维修和零部件制造已取得相应的许可资格。
3进出口许可证
发行人持有进出口企业代码为#####、批准文号为[2001]成外经贸贸字第## 号《中华人民共和国进出口企业资格证书》，有权“进口本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务；出口本企业自产产品和相关技术的出口业务；经营本企业的进料加工和‘三来一补’业务（国家限定公司经营和国家禁止进出口商品及技术除外）”
（2）本公司为了与国际管理接轨，将于2007年7 月取得ISO9002 标准认证，并按照ISO9002 标准《质量体系-生产、安装和服务的质量保证模式》编写《质量手册》、程序文件和作业指导书。《质量手册》与上述《维修管理手册》共同使用，构成了公司的质量管理大纲，确保了维修服务过程的各个环节都严格按上述文件的规定严格执行。
（3）本公司于2001 年进行了FAR（美国联邦适航规章）的贯标工作，于2002年2 月4 日，取得美国联邦航空管理局（FAA）维修许可证。目前，已获得1060个项目维修许可，获得了维修国外产品的通行证，也说明了公司的质量管理得到了国际认可。
（4）目前公司质量体系职能分配明确、合理，各部门互相合作、互相监督，并形成文件化管理，编写有《程序文件》、《管理制度汇编》及《各种表格样本和填写说明》，是上述《质量手册》和《维修管理手册》的支撑性文件。这些文件构成了公司的质量文件体系，各部门严格遵照执行。同时，为了方便外部了解公司的管理和推动促进航空维修业的发展，公司编写了《丹维机务典籍》，供有意了解公司全面管理的人士阅读。
（5）公司每年坚持内部质量审核，加强安全生产教育，提高职业道德水平，培养职工良好的机务维修作风，认真贯彻民用航空维修管理的各项法规，强化闭环管理系统，实施三级检验制度，落实工作现场工卡制，同时依据新产品的维修需要不断改进工艺规程和操作程序，确保维修服务质量。
（三）中国民航骨干企业重组为三大航空集团带来的经营风险及对策
国务院2002 年2 月正式通过《关于深化民航体制改革的总体框架及直属航空运输企业重组方案》，对民航直属运输企业进行重大战略重组，组建以国航、南航、东航为龙首的集团公司，重新配置航空运输资源，集中了国内、国际大部分的运营能力，将群雄割据局面变为三足鼎立的格局。由此带来公司在经营、市场、产品品种等各方面重新适应这种变化的局面，原来已有的市场开发、经营、管理、新产品开发基础需要调整、变革，如果跟不上国内局势的这种变化或根据变化而做出错误决策，将对公司的经营、管理、未来的产品开发产生不利影响。
针对上述风险，公司将进一步完善公司的决策机制和程序，在充分调研和权衡利弊的基础上，使公司的战略决策和实施措施更加科学、合理，将决策错误的风险降低。公司将认真分析、研究国内、国际民航业发展的动向和趋势，针对重组三大集团的局面重新调整市场营销、客户服务、企业管理、新产品开发等战略，变压力为动力，灵活应对。同时，公司将强化企业的国际化、规模化和高科技水平，在新的一轮市场竞争中，巩固和提升公司的生存能力和扩展能力，并积极与国际上先进维修企业加强合作，进一步按照国际通行标准，改进企业的经营和管理。
二、市场风险及对策
（一）市场分割的风险及对策
国内民用航空企业近100 家，分布于全国各地，这些航空企业为保证在全国运输网络的各个结点上航班安全、正点，必须与多家航空维修企业合作方能达到营运目的。因此，国内有限的维修客户资源由多家维修厂家分享，造成维修市场的区域性及维修品种、维修等级的市场分割。
针对上述风险，公司采取以下对策：
（1）将生产、技术、质量的能力提高到国内领先、国际一流的高水平，提高行业准入和生存的门槛，增强自己的实力，赢得客户的信赖，本公司将在国内航空机载设备维修市场力显实力，在与小型航空机载设备维修企业的竞争中争取优势。
（2）在全国设立提供维修服务的子公司或维修工作站，争取使航空公司在当地即可获得快捷、优质的维修服务。本公司目前以成都为维修基地，在成都、武汉、太原、长沙、上海设立了8 家经营航空检测、维修业务的子公司，在贵阳、桂林、海口等地设立了维修工作站。将维修难度大、技术要求高、不受时间限制的项目放在成都基地进行维修，将维修难度较低、时间要求紧的项目放在当地的子公司或维修站进行维修。通过建立异地子公司、维修工作站，满足了航空公司的时效需求，同时为公司争取客户资源、保有和扩大市场份额奠定了良好的基础。
（3）继续加大对新品种的开发力度，增加维修服务技术含量，扩大CAAC、FAA 允许的维修服务范围，提高维修等级。同时，与航空公司开展合作，尽可能使航空公司将海特高新列为第一送修对象。
（二）受机载设备的周期性技术更新影响的市场风险及对策
前文已有所述，航空机载设备在航空器上使用，既有继承性、成熟性的特点，又有不断更新换代的周期性特点。相应地，随着航空机载设备的技术进步，航空维修企业如果不跟上机型、机种及机载设备技术更新周期变化，不能满足客户更高、更完善、更安全的需求，公司的客户需求将转移方向，寻求技术更先进、服务更周到的厂家，这样将面临市场逐步萎缩的风险。
针对上述风险，公司为保持行业领先的地位，将充分发挥企业的决策、管理机制的优势，在人力、物力、财力上充分保证技术更新的需要。同时，加强国外原生产厂家（OEM）及各航空公司的联系，及时掌握航空科技新动态及客户新的需求，以确定公司的长远发展方向。同时针对维修检测设备性能综合化、智能化、自动化和日益先进而造成进口设备和技术服务成本昂贵的现状，公司积极筹措资金对企业进行高科技改造。而发行股票上市筹资恰恰是降低这一风险的最有力措施之一。
（三）市场开发难度较大的风险及对策
目前，我公司已开发的航空机载设备维修服务涉及电气、电子、机械三大类若 个品种，上千个项目，已成为国内规模最大、实力最强，市场覆盖面最广的专业化航空机载设备维修企业之一。但由于目前国内民用航空器半数以上是从国外进口的先进的机型、机种，包括宽体客机、窄体客机、公务机、支线飞机、直升机等多种类，机载设备又由多家国外航空机载设备制造厂家生产，如：霍尼韦尔公司、柯林斯公司、史密斯公司、联信公司、塔里斯公司等企业，涉及电子、电气、机械各类高科技行业。因此，维修服务行业的市场开发较之一般性产品的市场开发难度大，技术标准、产品换代、生产保障及生产能力都需精细准备，并且单一品种维修要有一定的市场成熟度才具备开发价值。
针对上述风险，公司主要采取以下对策：
（1）鼓励技术人员在生产实践中开发新的维修服务项目品种，开发高附加值维修项目品种，不断提高维修产品质量强化售后服务，加强信息沟通和市场研究，以迅速适应市场变化，及时满足客户需求，巩固和发展同现有主要客户之间的良好合作关系，保证市场的充分开发，力争使公司现有客户将新的维修项目交与本公司进行。
（2）公司将不断强化市场营销力度，充实营销队伍的力量，健全销售网络，开拓新市场、新客户。此外，公司还将采取其它措施不断提高公司在海外市场的知名度和影响力，建立新的客户关系，充分开发航空维修服务市场。
（3）不断扩大美国联邦航空局（FAA）批准的维修许可项目，并积极准备争取早日通过欧洲联合航空局（JAA）维修许可审查，以实现向国际市场进军的准入目标，成为国际一流的专业化航空机载设备维修企业。
2、外资及国内大型航空公司进入机载设备维修市场的特点及趋势
（1）国外大型厂商主要投资于干线飞机和发动机大修业务，涉足机载设备维修业务较少，并仅对其制造产品提供维修服务，深度修理均需送国外。合资公司AMECO 与GAMECO 均涉足机载设备维修业务，但业务量并不大，投资均小型化。
（2）国内三大航空集团公司在机载设备维修方面都仅为车间级规模，外资、各大航空公司在该业务领域的人才、设备储备相对不足。倘若专注于机载设备维修，取得较大经济效益，实现本土化管理一般需要3－5 年以上的时间。
（3）国内的市场较为分散，航空企业近百家，而且其领域广泛，单项机载设备维修对于专业性和规模经济要求很高。即使三大航空集团将各自下属航空公司所有的机载设备维修交由自己的维修企业处理，也难以达到单项维修的规模经济。要形成一定的市场规模，必须要2－3 年的前期市场投入。
（4）三大集团重组后，由于资产、机构、规划、领导层整合等诸多重大亟待解决的问题需要重新组合和协调。这一过程还要保证航空公司主营业务——航空运输的安全和正常运转。因此，近期内成规模开发非主业的机载设备维修业务并不现实。
（5）在航空公司经营主业——航空运输重组整合后，第二步才是各大航空公司维修业务的整合。在维修业务整合中，由于机体维修和发动机维修是飞行的正点、安全运行的基本保证，且技术有通用性，因此，机体维修和发动机维修是各航空公司进行维修业务整合时的关注重点。而机载设备维修涉及技术种类繁多，人员培养周期长，因此，对于维修业务的开发和整合，规模性介入机载设备维修业务，在中期也没有可能，维修单位当前的业务性质仍然只是服务，并未作为产业来经营。如国航对其下属维修单位的整合策略大体为四个发展步骤：指标承包——模拟核算利润中心——独立核算利润中心（非独立法人）——有限公司。
因此，短期内，机载设备维修市场的竞争格局不会有太大的改变，外资或国内航空企业较大规模的进入该市场，也需3 年以上，方可形成规模生产、成熟市场竞争规模。
3、国外及国内航空企业不大规模进入机载设备维修市场的主要原因
（1）机载设备维修时具有多品种、小批量，规模效益明显的特点
飞机机体主要有波音和空客两家原制造厂，发动机主要有四个原制造厂。航空机载设备遍布于飞机驾驶舱、客舱等各个位置，分为电子设备、电气设备、机械设备三大类，专业化分工详细，且单个设备的制造厂家均有多个，制造厂总计近千个。此外，国内每家航空公司所拥有的机型较多，因此，机载设备种类繁多，维修时批量小。对于具备多品种、同品种不同类型不同厂家设备维修能力的综合维修厂商讲，相对具有较明显的规模效益。
（2）国内飞机数量较少、品种较多
目前，国内飞机数量较少，所有客机数量抵不上美国一家航空公司飞机数量，并且品种较多，有40 多种机型①。因此，每家航空公司的飞机因机型不同，导致机载设备呈现小批量、多品种的特点，因此，航空公司自建维修企业难以达到从事机载设备维修所要求的经济规模数量。
4、“丹维”高新应对的策略
“丹维”高新自成立之初，即立志与外资企业和国内大型航空公司下属维修企业展开市场竞争，“丹维”高新不仅未被击败，却逐步成长为国内实力最强的机载设备维修企业之一。面对该市场的竞争，“丹维”高新将采取以下策略：
（1）继续以技术为先导，扩大公司的技术优势。
“丹维”高新将积极追踪国际航空新技术、新设备、新工艺等方面新动态，注意及时引进具有国际先进水平的技术设备，提高工艺水平。充分调动公司科技人员的积极性，挖掘内部潜力，针对老、旧技术和设备现状及新技术发展的需要，对旧的生产线进行更新改造，提高设备的使用年限和利用率，将风险降低。
（2）保有老客户、开发新客户
目前，“丹维”高新的签约商务客户已基本涵盖中国国内全部民用航空公司、军航以及其他航空单位近100 家。公司将继续以高质量的服务、完善的技术和较低的价格保有老客户，并不断地开发新客户。
（3）公司积极贯彻ISO9002、FAA、JAA 等标准，以美国和欧洲适航标准为尺度对管理和技术标准实施国际化接轨，加强与国际知名公司合作，加快国际化进程，全面提升企业品质，取得平等参与国际维修市场竞争的权利。
（4）针对欧美维修企业进入中国国内本土化维修人力资源短缺、人工费用过高，以及航空维修服务向亚太地区转移的趋势，积极寻求国际合作伙伴，变不利为有利，提高高、精、尖项目的维修技术水平和能力。
（5）充分发挥企业的高效、灵活的管理机制，强化公司的人才优势。公司一方面加大对科研人才的引进、激励和后续培训，薪酬上采用上不封顶的二次分配制度，并通过各种福利措施留住核心技术人员，在企业内部形成鼓励创新、支持创新、奖励创新的良好氛围，为公司进行技术创新、保持维修服务技术水平在同行业的领先地位提供了坚强的后盾。另一方面公司加强了对技术人才后备队伍的培养力度，公司自2000 年来，每年均招收大量的名牌大学本科毕业生，通过技术骨干帮、传、带的方式，培养大学生并充实到技术人才队伍中，经过三年多的培养，已有部分本科毕业生掌握了熟练的维修技术，成为公司的技术骨干。并每年选派公司优秀技术人员出国培训、深造。
（6）在航空公司所在地设工作站作售前售后服务，待航空公司计划进入机载设备维修市场时，使“丹维”高新成为其合作对象的首选。
三、管理风险及对策
（一）组织模式和管理制度风险及对策
本公司虽然在管理、营销、质量控制、技术、设备、财务、人力资源等方面已建立了一套较为科学、规范的管理模式、制度和较为明确的议事规则，并建立了较为健全的公司治理结构和符合上市公司要求的有关规章制度，使公司的生产活动高效、有序地进行。但随着我国加入WTO，公司在管理、营销等方面将面临国外跨国公司的挑战，并且公司上市后，资产规模扩大，对公司的经营、管理能力要求进一步提高。
针对上述风险，公司采取的对策是：
（1）进一步完善公司的决策机制和程序，在充分调研和权衡利弊的基础上，使公司的战略决策和实施措施更加科学、合理，降低决策错误的风险。
（2）认真总结十余年来根据维修产品的复杂性、多样性的特点所制定的经营、管理机制和模式运作中的成功经验和失败教训，采取基本机制和模式不断完善、具体措施和办法灵活适应的策略，既保证公司经营、管理基础的稳定性，又增强企业对复杂环境的适应性，形成既有万变、又不离其宗的企业特色管理。
（3）充分发挥航空维修行业准入和生存门槛高于其它一般行业的特点，强化企业的国际化、规模化和高科技水平，在新的一轮市场竞争中，巩固和提升公司的生存能力和扩展能力，并积极与国际上先进维修企业加强合作，进一步按照国际通行标准，改进企业的经营和管理。
（4）针对组织模式和管理制度不适应新形势、新发展需要的风险，公司把建立现代企业制度放在重要位置，学习并引进先进的管理模式和科学的管理方法，进一步完善公司的组织模式和管理制度。公司建立发展维修产品为主的内部成本管理机制和管理办法，以降低经营成本，严格执行工艺纪律和设备管理制度，提高职工的业务素质。
（5）继续改革企业的劳动、人事、分配制度。通过培养、锻炼，造就一批具备企业经营管理知识、专业知识、科技知识、外语水平等综合性、高素质、能适应激烈市场竞争的复合型人才。
（二）内部激励机制的风险及对策
随着国内、国际竞争的日益加剧，高素质的技术、经营人才成为竞争成败的关键因素，公司原有的内部激励机制要根据形势的发展和企业的进步不断做出调整和更新。否则，难以进一步激发人才的主动性和创造性，不能保证人力资源的充分发掘。
对于以上情况，公司认识到企业核心竞争力的关键是人才，特别是培育维修服务专业技术人才和经营管理人才。公司重视采取有效的激励机制，引进并留住优秀的管理和技术人才，薪酬上采用上不封顶的二次分配制度，建立和完善职工技术档案管理，定期进行国内培训和技术考核升级，创造有利于优秀人才脱颖而出，健康成长的工作环境，建立起能上能下，能进能出，充满活力的用人机制。在用人上坚持任人唯贤，以素质论人才，用干部重实绩的原则，充分调动职工积极性、创造性，推行优胜劣汰的用工机制，培养高素质、复合型人才。
四、募集资金投向风险及对策
（一）募集资金投向风险及对策
本公司此次发行A 股募集资金主要投资于航空机载设备维修生产线技术改造、辅助动力装置APU 维修生产线技术改造、支线飞机发动机维修生产线开发等项目。公司虽然03 年净利润达到3341 万元，但销售收入仅11,303 万元，此次发行股票将募集资金28512 万元投资3 个项目，预计实现净利润5082 万元，倘若公司的市场开拓力度不够，公司将面临募集资金投资项目回报较低的投资风险。此外，在项目实施过程中及后期经营过程中不排除因市场、技术、财务等因素变化，客观上存在项目不能如期完成或不能实现预期收益的风险，从而影响公司的投资收益。
公司本次募集资金投向均符合国家产业政策，具有工艺技术成熟、市场前景广阔、良好的市场基础，产品盈利能力强的特点，且能和公司现有的设备、技术等方面优势有机结合。
（1）拟投资项目工艺技术成熟，公司已取得包括APU 在内的机载设备的维修项目许可；其中APU 项目许可包括B737、A320、ERJ－145、MN171 四种主要机型；并于07 年3 月28 日获得了CT7－5 型、CT7－7 型发动机维修项目许可。具备了扩大产能的技术条件，但限于资金实力，公司无法建设新的生产线以扩大产能。公司取证的APU 项目及支线发动机项目目前国内尚未见其他企业修理。
（2）拟投资项目市场前景广阔，机载设备维修市场容量为23.2 亿元，未来20 年将增长92 亿元；现有APU 总量约1300 余台，未来20 年将新增APU 总量2200余台；支线发动机维修市场容量为14 亿元，未来20 年将增长34.5 亿元。公司未来在市场竞争中可得益市场的增长。
（3）公司的客户网络包括了3 大航空集团、地方航空公司、三大军航部队、其他航空单位等近100 余家。为公司三个项目进一步拓展市场打下了良好的市场基础。且公司通过与部分航空单位合资、合作的方式加强了双方的联系，公司有对方的设备优先维修权，在竞争中占得了先机。
（4）每个投资项目，公司已经过审慎研究、多方案论证，并有详细的实施计划。公司除严格按可行性研究报告组织外，还将加强新项目的投资预算管理和工程进度管理，实施工程招投标和工程监理，从而保证工程质量、进度，把投资费用控制在合理的预算范围内。合理安排各个项目的轻重缓急和资金使用，力争投资项目如期完成，促使投资项目尽早盈利，提高资产盈利能力，确保投资按期收回和实现投资收益，促进公司的发展，同时降低公司的投资风险。
（二）支线飞机涡扇、涡桨航空发动机及附件维修生产线开发项目投资风险及对策
公司发行股票募集资金将投资于支线飞机涡扇、涡桨航空发动机及附件维修生产线开发项目。该项目虽然是与公司飞机机载设备维修业务密切相关，但由于投资额度较大并且属于新开发项目，倘若市场开拓力度不够，公司将面临项目投资回报较低的投资风险。
但由于公司已完成了维修技术开发工作，建立了发动机维修的质量保证体系，并且该项目市场前景广阔、产品盈利能力强，公司将充分利用现有的设备、技术、市场网络等方面优势，抢占发动机维修市场先机，采取有力措施保障该项目实现良好的经济效益，以回报投资者。（1）公司已完成了支线发动机的维修技术开发工作，该投资项目工艺技术成熟。公司已建立了发动机维修的质量保证体系，并获得了CT7-5、CT7-7 型发动机维修许可。公司拟于募集资金到位后建设支线发动机维修生产线，实现规模化生产。
（2）目前，国内维修市场在这一领域尤其是国外生产的支线飞机发动机及附件的维修尚属空白，该投资项目市场前景广阔，维修市场容量为14 亿元，未来20 年将增长34.5 亿元。公司未来在市场竞争中可得益市场的增长。
（3）公司的客户网络包括了3 大航空集团、地方航空公司、三大军航部队、其他航空单位等近100 余家。为公司该项目进一步拓展市场打下了良好的市场基础。且公司通过与部分航空单位合资、合作的方式加强了双方的联系，公司有对方的设备优先维修权，在竞争中占得了先机。
（4）该项目盈利能力较强，其毛利率较高，根据可研报告，支线飞机发动机维修毛利率为41％。根据目前公司已完成的发动机维修业务核算，毛利率高于以上数字，未来项目建成后，公司将获得良好的投资回报。
五、政策风险及对策
（一）行业政策风险及对策
目前民用航空及其维修行业属国家交通运输的支柱产业，且产业关联性很强，一直得到国家的重点扶持。国家对民用航空维修行业长期以来实行严格的特许经营证（维修许可证）管理制度，这一制度随着国际民航管理的发展和国内管理的需要，特别是进入ＷＴＯ之后，向国际惯例接轨已成必然，政策修改和调整的深度和频率都将明显加强、加快，由此给公司带来政策性影响并加大市场竞争的力度，都可能对本公司的未来发展造成影响。
针对上述政策风险，本公司将认真研究、紧紧把握国家行业管理政策的变革趋势，深入分析因政策调整可能对公司产生的影响，积极寻求对公司发展有利的切入点。同时加大资金、技术投入，增强自身实力，尽可能规避行业政策变化导致的风险。
（二）维修许可证管理风险及对策
目前我国对航空维修行业采用了“维修许可证”管理制度，主要由维修单位许可和维修项目许可两级管理制度组成，维修许可证由中国民航总局审核、颁发、监管。企业获得许可证后方可从事航空维修业务。中国民航总局每年定期或不定期进行检查，倘若检查发现公司企业不符合《民航规章CCAR145 部》要求，即可吊销企业维修单位许可证；倘若检查发现企业从事的维修项目不符合要求，即可吊销企业该项目的维修许可。此外，倘若因中国民航总局修改规定，也有可能造成企业不符合维修许可的要求。
针对上述风险，公司将一方面紧紧把握中国民航总局有关维修许可管理政策的变革趋势，适应政策的变化。另一方面严格按照《民航规章CCAR145 部》、《维修手册》的要求遵照执行，控制项目维修服务质量。公司将加强内部质量审核，加强安全生产教育，提高职业道德水平、培养职工良好的机务作风，认真贯彻民用航空维修管理的各项法规，确保维修服务质量。
（三）财税政策风险及对策
（一）合并资产负债表主要数据
（一）财务报表，通过调查所得：参考现有的维修公司的年平均效益。
（单位：元）
1年 2年 3 年
资产总额 291,812,520.89 232,893,602.89 145,580,567.26
负债总额 116,617,981.65 99,619,984.67 52,576,272.53
净资产 143,856,740.27 105,899,741.09 83,914,402.29
少数股东权益 31,337,798.97 27,373,877.13 9,089,892.44
（二）合并利润表主要数据
（单位：元）
第1年度 第2年度 第3年度
主营业务收入 113,025,544.83 95,565,083.24 78,247,402.40
主营业务利润 64,112,215.55 59,360,768.25 49,658,957.62
营业利润 36,719,918.33 33,775,710.83 28,808,844.93
利润总额 42,956,298.83 34,344,821.95 28,146,496.58
净利润 33,409,523.56 27,607,903.58 24,230,803.73
未分配利润 53,647,461.73 29,483,901.26 20,809,050.57
（三）主要财务指标
第1年度 第2年度 第3年度
流动比率(倍) 1.69 1.37 1.50
速动比率(倍) 1.46 1.19 1.28
应收账款周转率(次) 2.53 2.33 2.77
存货周转率(次) 2.35 2.34 2.56
资产负债率(合并) 39.96% 42.77% 36.11%
资产负债率(母公司) 42.98% 43.40% 31.92%
净资产收益率(加权) 27.25% 29.09% 33.75%
净资产收益率(摊薄) 23.22% 26.07% 28.88%
每股收益(加权，元) 0.61 0.51 0.45
每股收益(摊薄，元) 0.61 0.51 0.45
每股净资产(元) 2.64 1.95 1.54
目前公司享受国家税务总局财政优惠政策，执行15％的企业所得税率政策,这是促使公司盈利多年保持高水平的原因之一。除非国家和地方政府继续保持这一优惠政策的执行，否则，公司的收益将可能因此产生下降而遭受一定风险。
针对上述政策风险，本公司将以本次股票发行为契机，切实搞好企业的生产经营工作，提高维修服务的盈利水平，加大资本运作力度，增强公司盈利能力，尽可能减少财税政策变化所带来的不利影响。
加入WTO 的风险及对策
在WTO《服务贸易总协定》中有四项航空运输服务纳入多边贸易体系。其中开放飞机维修和保养服务是中国民航最早承诺开放的项目。产牟焕跋焓牵海？）随市场开放，高精尖设备的维修垄断趋势明显，企业市场占有量可能变化，实力较弱的企业可能被兼并或倒闭；（2）国外航修企业进入中国，特别是OEM 的加入，提高了对企业经营管理的要求。公司在获取市场、技术和设备更新上将面临强有力的挑战；（3）人才流失的风险，由于行业的特殊性和专业化需求，高素质专业维修人员的培养成本和时间成本要比其它行业高出许多，在该行业中，具备管理能力、市场开拓能力并积累了一定航空维修经验的综合性人才较少，一旦加入WTO，本来就人才短缺的航修人才将会面临被外企“挖走”的风险。此外，2002 年8 月1 日起，中国政府根据WTO 有关条款规定对外国资本进一步开放中国民用航空运输市场，国内航空公司面临重组、兼并，造成了公司原有市场的波动和增加了扩展业务的难度。
对加入WTO 而产生的风险，公司拟采取以下措施应对：
（1）加速企业的国际化水平，以美国和欧洲适航标准为尺度对管理和技术标准实施国际化接轨，全面提升企业品质，取得平等参与国际维修市场竞争的权利。
（2）针对欧美维修人力资源短缺、人工费用过高，以及航空维修服务向亚太地区转移的趋势，积极寻求国际合作伙伴，化不利为有利，提高高、精、尖项目的维修技术水平和能力。
（3）充分发挥公司高效、灵活的管理机制，加大对人力资源的开发，利用已形成的营销网络和服务渠道，充分发挥人才优势、品牌优势、信息优势，扩大在国内、国外的知名度，实现航空维修的规模优势。
（4）公司积极贯彻ISO9002、FAA、JAA 等标准，加强与国际知名公司合作，以加快国际化进程，提高竞争能力。
1、业务拓展情况
“丹维”高新技术公司创立，主要从事航空机载设备的检测、维修，是中国取得中国民用航空局维修许可证的民营航空企业。“丹维”高新经过多年的发展，分批组织维修人员出国培训，如：到法国法宇航公司和美国IFR 公司学习深造，至今已拥有一批技术过硬、经验丰富、尽职敬业的专业人员。同时，公司不断引进美、英、法等国的先进技术和测试设备，如：ATEC5000、ATE60A、DF-7708 雷达综合测试台、ADTS403 大气数据测试系统等。
上述两方面使公司的业务拓展能力不断加强，维修项目已增长，自1999 年7 月21 日正式成立有限公司后，业务拓展能力得到了长足的发展，有效地提高了公司的维修能力和产品质量，扩展了客户送修量。
2、客户增加情况
成立初期客户至今已拓展了上百家客户。本公司还进行了产权界定及资产分割，但公司的业务、客户均没有受到太大影响。公司狠抓质量管理，确保了产品质量的提高，赢得了近百家客户的信赖，客户源源不断地将产品送到公司维修，公司的签约商务客户增长基本涵盖了中国国内全部民用航空公司以及其他航空单位。
3、人员增加情况
“丹维”高新技术公司自初建员工渐长。
当然，一个公司的建立还要有人员的简介多个方面等。
本计划仅简介了有关公司发展，安全，安全法规，安全管理及财务等相关方面。 |
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发表于 2007-4-2 19:15:55
