杨家诚8亿元染指航空电子媒体

cfmi · 发表于 2009-11-17 06:36:35

刚刚收购了英超伯明翰的泓锋国际[0.39 1.32%](02309，HK)16日又宣布将进军航空电子媒体界。该公司公告称，向荣骏国际海外和海升国际贸易收购太平国际创建有限公司，为此将分期支付共计8亿元人民币的可换股债券作为代价。该计划尚待股东会通过。
据了解，太平国际创建于今年8月收购了一项主要研究飞机及机场电子媒体平台的业务。该公司已与天津航空订立协议，将从明年3月起在该航空的指定航班上提供设备及服务。该公司还正与若干其他航空公司磋商相关产品的应用，并由Google等媒体提供电子资讯。
易观国际的分析报告指出，太平国际创建刚收购的公司在2007年以及2008年分别亏损4.547亿元和8.625亿元，截至去年底，该公司的资产净值仅为2082万元。根据易观的报告，今年中国航空媒体市场规模将下滑18.3%，该公司情形应该也不甚乐观。
为了购买这一块看起来并不怎么诱人的资产，泓锋国际决定花8亿元购买，并将分4批以可转债形式支付。这批可转债期限长达10年，零利息，转换股票前不可在市场上流通。行使价为0.388港元，相对于上一个交易日(11月4日)收盘价溢价2.11%，相对最后10个交易日平价股价溢价2.92%。
交易能否顺利进行将取决于被收购业务能否完成盈利指标。泓锋将首次向卖方支付1.5亿元债券，18个月后，若纯利不少于1.5亿元，将再支付1.5亿元债券。第三、四次支付将分别在30个月及42个月之后，期间纯利须不低于2亿元及3亿元，所支付债券价值也如此。这样一条交易限制，相当于为买方的利益加了一层保险，也向被收购方施加了经营压力。
这并不是泓锋主席杨家诚第一次进军媒体行业。早在去年上半年，杨就以私人名义收入香港《成报》超过63%的股权，作价5800万港元。身家不足20亿港元的杨家诚，已经成为一名横跨体育、媒体、零售、地产等多行业的投资大亨。同时他旗下的泓锋国际通过向市场融资等资本手段，股本亦逐步扩大。有意思的是，杨家诚本人仅占有集团16.1%股份，而集团第一大股东为金利丰[34.55 1.02%]证券。假如本次交易的卖方在未来全数行使可转债，杨或许会有经营控制权易手的担忧。

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